高配当株の買い時｜年の予算内で「安い時だけ」買う4つの確認

高配当株を見ていると、「いつ買い増せばいいのか」と迷います。下がった日に買えばよいのか。利回りが上がったら買ってよいのか。私も、最初は数字だけで決められるルールが欲しかったです。

結論から言うと、わが家は下落率だけで買いません。1年の予算を先に決め、その範囲で「安い」と判断できる時だけ買うようにしています。安くならない年は、買わないまま終えてもよいと考えています。

この記事は、わが家の投資記録です。特定の銘柄や売買の時期をおすすめするものではありません。投資判断は、ご自身の家計とリスクの取り方に合わせて行ってください。

結論：高配当株は年の予算内で、安い時だけ買う

インデックス投資は、長い時間を味方につけるために毎月積み立てています。一方で高配当株は、銘柄を自分で選ぶ投資です。わが家では、同じ買い方にはしていません。

先に1年分の予算を決めます。そのあと、候補が「安い」と判断できる場面だけで使います。相場が高いままなら、予算を使わずに残しておきます。

「買わないと機会を逃すかも」と焦る日もあります。それでも、買う理由を作るために予算を使わないことを、わが家のルールにしました。

インデックス投資と高配当株をどう役割分担しているかは、こちらにまとめています。

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下落は買いの合図ではなく、調べ始める合図

以前は「20%下がったら買う」のようなルールを考えました。でも、何を基準に20%とするかで意味が変わります。直近の高値からなのか、自分の買値からなのかでも、答えは違います。

しかも、株価が下がったから安いとは限りません。もともと割高だった株なら、下がってもまだ高いかもしれません。業績が悪くなって下がった株なら、利回りだけが高く見えることもあります。

そのため大きな下落は、わが家では「買う日」ではなく調べ始める日です。まず理由を確認し、候補に残すかを考えます。

買う前に確認する4つ

1. なぜ下がっているのかを確認する

最初に見るのは、下落の理由です。市場全体や業種全体が下げているだけなのか、それとも会社固有の悪材料なのかを分けて考えます。

下方修正、減配の見込み、不祥事、事業の先細りが見える時は、利回りが高くても買いません。理由がはっきりしない時も、急いで結論を出さず保留にします。

決算短信、決算説明資料、適時開示を見て、「安い」のではなく「危ない」のではないかを先に確かめます。

2. いつもの利回りより高い位置かを見る

次に、その株の過去の利回りと比べます。いまの利回りが、普段より高い位置にあるかをざっくり確認します。

これは買いの合図ではありません。価格が下がった結果として利回りが高くなっているだけなら、前の確認が欠かせないからです。それでも「その株として見て、割安を考える余地があるか」を見る材料にはなります。

利回りや業績をどの順番で見るかは、こちらの記事にまとめています。

あわせて読みたい高配当株を利回りだけで選ばない｜わが家の銘柄選びの順番

3. 業績と配当を続けられそうかを見る

高配当株で受け取りたいのは、配当という現金の流れです。だから、配当を続けられそうかを確認します。

決算の数字だけで未来を断定することはできません。それでも、利益や営業キャッシュフロー、配当方針、減配の兆しは必ず見ます。業績が崩れているなら、利回りが魅力的でも候補から外します。

利回りの高さを入口にしても、最後は会社の中身を確認する。この順番にしてから、下落だけで飛びつくことが減りました。

4. 銘柄の前に、年間配当ベースの業種比率を見る

候補の銘柄がよく見えても、すぐには買いません。先に、いま持っている高配当株の業種比率を見ます。

わが家は、高配当株を売買益より配当のために持っています。だから業種の偏りも、評価額だけではなく年間配当の比率で確かめるようにしました。東証33業種ごとに15%を目安にし、偏った業種へは足さない判断もします。

比率を確認してから銘柄を見ると、「好きだから」や「利回りが高いから」だけで買いにくくなります。業種の見方と、評価額から年間配当ベースへ直した経緯は、こちらに詳しく書きました。

あわせて読みたい高配当株のセクター分散は配当金で見る｜ポートフォリオを評価額から切り替えた理由

買わない判断も、ルールの一部にする

以前の私は、予算があるなら少しずつ使ったほうがよいと思っていました。でも、高配当株は「安くなった時に買う」ための資金を残す投資だと考えるようになりました。

そのため、月ごとの上限を決めて必ず分けて買う方法は、わが家には合いませんでした。1年の間に納得できる場面がなければ、買わないままにします。

買わないことは失敗ではありません。家計を圧迫せず、理由を説明できる時だけ買うために、予算を残すことも判断の一つです。

まとめ：下落をきっかけに、家計と会社の中身を確認する

高配当株の買い時について、わが家がいま確認していることをまとめます。

• 年の予算を先に決め、安いと判断できる時だけ使う
• 下落は買いの合図ではなく、理由を調べ始める合図にする
• いつもの利回りと比べ、業績や配当を続けられそうか確認する
• 銘柄の前に、年間配当ベースの業種比率を見る
• 1年安くならなければ、買わない

完璧な買い時を当てる方法は、わが家にもありません。それでも、下落率だけで決めず、家計の予算と会社の中身を順に確かめると、焦って買うことは減りました。

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この記事は、私自身の体験と考えをまとめたものです。特定の銘柄や投資手法、買い増しのタイミングをおすすめするものではありません。株式投資には元本割れのリスクがあり、配当金の額や有無、将来の値上がりも保証されるものではありません。投資の判断は、ご自身の責任で行ってください。